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不久以前，华尔街还不太把私人直接投资公司放在心上。这些机构投资者收购公司，将企业重组之后再以较高的价钱卖掉。
但局面现在已经改观。华尔街从私人直接投资公司赚进大把钞票，因为企业收购热潮席卷全球，所以这些私人直接投资公司付给投资银行的服务费也达到纪录高点。
私人投资来势汹汹
路透社28日报道，过去两年间，华尔街目睹如潮水般涌来的私人直接投资交易，以及推动这些交易的巨额资金的涌现。收购热已促使顶尖的投行成立多达20余人的小组专门与私人直接投资公司打交道，预料这个趋势还将持续下去。这些投资银行以往甚少注意私人直接投资公司。
统计数据显示，今年迄今与私人直接投资相关的交易为投资银行带来68亿美元的服务费收入，其中摩根包揽超过5亿，位居榜首。
瑞士信贷第一波士顿以4.58亿美元排名第二，高盛以4.13亿美元排名第三。2001年时，整体服务费仅为40亿美元。
Hamilton Lane的赫许表示：“重量级私人直接投资公司是这些投资银行重要的收入来源，而且已经成为投行的重要客户。”
今年迄今共完成1683宗与私人直接投资相关的收购，交易总值2,265亿美元，占全球并购交易总值近17%。去年同期共完成1500宗交易，总值1,546亿美元，占全球并购交易总值13%。
投行变脸尽力逢迎
《华尔街日报》28日报道，过去几年里利率极低，资金成本低廉，加上投资股市的回报远低于2000年高峰时期的水平，均提振了私人直接投资交易，也让这些公司坐拥巨额现金。
华尔街已注意到这个现象。PCG资产管理公司总裁布瑞姆表示：“华尔街对此的注意力以及相关资源的投入均显着增加。”
私人直接投资公司的投资者多为富有人家，或者例如退休基金与大学捐赠基金等机构投资者。私人直接投资公司进行收购时，主要透过举债来融资，约占交易额的2/3。典型的交易过程包括让上市公司私有化、调整管理层、削减成本、重组业务，然後经过三至五年后再把这家公司卖掉。
虽然私人直接投资公司的投资还在增加，但这波热潮不太可能持续太久，因为同业竞争越趋激烈、利率上升、企业再次开始进行购并，而且债券市场很可能自当前的高位回落。
不过就目前而言，华尔街还不太担心这类警讯。这主要是因为私人直接投资基金的规模还在膨胀。
投资银行向私人直接投资公司提供谘询服务，并且给予必要的融资协助。私人直接投资公司也从投行汲取交易灵感。如今的华尔街公司对私人直接投资公司的态度只能用恭谨来形容。摩根士丹利与德意志银行干脆分拆旗下的私人直接投资机构，让其成为独立公司。