“袖珍”基金现生存危机
三季度报告暴露了一些“袖珍”基金的生存危机,管理资金规模过小对管理成本控制提出了严峻挑战。

目前披露的基金报告显示,今年三季度内基金赎回势头依然汹涌。指数型基金、股票型基金、配置型基金、债券型基金和保本型基金一个季度共约被净赎回187.69亿份。但同一类别中各基金品种承受的申购和赎回,显示了基金业内更趋分化,一些投资业绩优良的基金明显摆脱了“业绩越好赎回越多”的怪圈。

三季度报告暴露了一些“袖珍”基金的生存危机,管理资金规模过小对管理成本控制提出了严峻挑战。债券型基金再创单只基金规模新低,国泰金龙债券基金的份额只剩0.53亿份。鹏华普天债券、银河收益等债券型基金的规模仍然徘徊在1亿份大关之下,规模分别为0.72亿份和0.83亿份。在股票型基金中也有两只规模开始向1亿份逼近。截至三季度末,富国天益价值、天同公用事业基金份额分别只剩1.98亿份和1.04亿份。

今年7月底成立的海富通股票基金,三季度利用市场震荡的机会快速建立股票仓位。截至三季度末,海富通股票基金已根据基金合同的规定完成了建仓的工作,其股票仓位高达91.71%,份额净值则达到1.027元。在股票和行业选择方面,注重投资于具有长期稳定增长潜力的中小盘股票,而忽略市场的短期波动。

海富通相关人士表示,作为一只成立两个多月的新产品,海富通股票基金能够获得较高的净申购,主要是投资者对于海富通品牌的认可和信任。另外,A股经历了连续的下调整理,风险已经得到了充分的释放,从市盈率的角度来看,目前A股水平已与国际成熟市场水平接轨,考虑到股改进程,未来投资环境将会越来越好,也更凸显了纯股票基金的投资价值。该人士强调,目前市场已经低至1100点附近,现在正是投资者出手购买纯股票基金的上佳时机。

三季度报告还显示,保险资金直接入市在一定程度上改变了基金业的格局。在申购踊跃的货币市场基金行列中,南方现金增利基金反而缩水严重。今年第二季度,南方现金增利基金以63.27亿份的净申购额位居所有货币市场基金首位,但在刚刚过去的第三季度,净赎回高达31亿份,列三季度所有基金规模缩减之冠。分析人士称,这反映了保险资金改道对某些大盘货币市场基金造成的影响。

在赎回巨浪的重灾区开放式股票型基金中,也有盘面规模中小型的易方达策略成长、广发聚富以及海富通股票基金的净申购额超过3亿份。在三季度,易方达策略成长基金净值增长5.56%。而广发基金公司旗下广发聚富今年以来的净值增长率为9.75%,规模增长57%,由去年年底的13.43亿份增长至21.13亿份。

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