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“太保人寿与凯雷集团早就深深‘爱’上对方并盯紧对方，就是为了‘嫁妆’谈了3年，现在大家都满意了。”中国第三大保险公司———太保集团董事长王国良昨天在上海感叹道。在昨天举行的有关签约仪式上，太保集团宣布，将与全球性私人股票公司凯雷集团以对等方式，向子公司太平洋人寿保险公司(太保人寿)注资66亿元人民币，凯雷将与其战略投资伙伴———美国著名保险机构保德信金融集团共同拥有太保人寿24.975%股份。
这是迄今为止中国内地最大一笔私人股权投资。太保人寿在引进凯雷集团做财务投资者的同时，也将保德信金融集团引入，作为战略投资者。这种同时引入海外财务投资者与战略投资者的做法，在内地金融界对外开放中尚无先例，王国良称：“相信这种合作模式将很快被内地其他金融机构模仿。”
凯雷集团亚洲区董事总经理杨向东表示，凯雷投资的资金将在下周内一次性到账，在投资太保人寿之后，凯雷将不会与内地其他保险公司签订类似合作协议。根据协议，如果届时凯雷转让股份，保德信将有优先权。
王国良昨天透露，凯雷的投资锁定期最少是3年，“但3年合作期内公司内在价值的变化，肯定满足不了凯雷的目标，所以我估计3年打不住了。”
在投资太保人寿之前，凯雷出资3.75亿美元收购了徐工机械85%股份。杨向东称，凯雷在全球的投资回报率大约为30%，目前预测对太保人寿的投资回报还为时过早，凯雷集团未来将更多地投资中国内地，包括金融业。
在引入外资和母公司注资后，太保人寿还将通过发行次级债，来解决快速扩张与资本金不匹配的问题。今年7月，太保人寿因偿付能力缺口高达90亿元而被中国保监会亮出红牌警示。因此在完成66亿元的注资后，公司还需要其他资金做补充。
王国良表示，太保集团为了业务快速发展，将采取各种方式来增加资本金，比如发行债券(包括次级债)、上市、私募等，太保人寿的次级债一定会发。但他并没有透露发行次级债的时间和数量。
对于上市，王国良称，太保在两年内肯定上市。但是对于在什么地方上市，以及是以集团上市还是分拆上市，要看条件。王国良补充道，全世界子公司与母公司同时上市的事情比比皆是，与凯雷合作的太保人寿，有70%以上资金是太保集团的，太保人寿的上市募资，也有利于集团发展，因此他并不认为分拆子公司上市是不好的事情。
王国良表示，短期内太保将选择在A股或者H股上市，或者A+H股同时上市，来满足资本扩张的需要。
在上市前，太保人寿将“进行痛苦的改造”。在注资完成后，太保人寿将成立一个包括凯雷提名人士组成的管理团队，向以王国良为董事长的董事会负责。双方战略合作的领域包括公司治理、风险管理、投资管理、产品销售、市场营销及信息系统等方面。
新闻链接
太保人寿成立于2001年，总部设在上海，是国内第三大人寿保险公司。目前中国寿险前三名公司总计拥有超过80%的市场份额，其中太保人寿拥有11%的市场份额。
凯雷集团是一家管理着350亿美元资产的全球性私人股票公司，在亚洲、欧洲和北美投资于收购、风险投资、房地产和杠杆融资等领域。