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12月11日，中国全面开放金融服务行业，中资银行将面对外资银行怎样的竞争？中国银行日前提供的一份调研报告认为，从2006年的情况看，目前就北京乃至全国而言，中、外资银行的竞争已经悄然展开，不久的将来，将展现更激烈、更高层次的竞争态势。
报告认为，在对外资银行没有完全开放人民币业务之际，外资银行借助总行的品牌和全能银行业务的优势，在局部领域取得了不俗的成绩，随着外资行逐渐注册为本地法人银行后，它们在人民币业务这一新领域的竞争将比外汇业务竞争更激烈。
而随着人民币业务的逐步放开，外资银行的综合资金成本会有所下降，竞争优势就会更加明显。一旦本外币的利率差异扩大到一定程度，外资企业对中资银行的人民币贷款需求有可能出现停滞甚至萎缩。相反，外资企业对外资银行的外币贷款会出现强劲的需求，很可能导致中资银行在本外币市场份额的下降。
这绝不是中国银行在危言耸听。外资银行在运用政策优势、产品设计能力和混业经营模式获取尽可能多的利润的同时，还通过外汇市场交易、理财产品批发等让中资银行成为其“打工者”，并进而挤压中资银行的未来生存空间。
营运资金猫腻
目前，由于大部分外资行还是以分行形式存在，按规定，分行并不需要资本金，只需总行拨付相应的营运资金，最低限额为1亿元人民币或等值外币，而总行在资金的调度上拥有绝对的控制权。
按规定，外资金融机构的流动资产占存款的比例不能低于25%，但外资银行并没有严格执行这一规定。一些外资银行通过将营运资金存放于境外或多次调拨等方式，使营运资金普遍不到位，一些外资银行的流动资产占存款的比例还不到10%。
据《上海外资金融机构、中外合资金融机构管理办法》规定：“外资金融机构、中外合资金融机构从中国境内吸收的存款不得超过该行在中国境内总资产的40%”，但目前外资银行超比例吸收存款的现象相当严重。为了在全面开放后更大规模地开展个人业务，外资银行不约而同地增加人民币营运资金。
根据上海银监局统计的数据，2006年1-9月，上海14家外资银行累计申请人民币营运资金增资额达30亿元，尽管不是每家外资银行的增资需求都能够得到批准，但30亿元营运资金申请额经银监会批准后的实际增资额大约为20亿元。
一些外资银行增加营运资金并不一定是如其所说为了应对人民币业务的增长，其真正的目的是套汇。一般而言，外资银行母行向内地外资银行分行注资通常都是外汇，需结汇成人民币后才能注入，而在2006年人民币大幅升值且继续升值预期强烈的大势下，申请增加人民币营运资金是为了能获得人民币升值的额外收益，从而增加其税前利润。
外汇市场呼风唤雨
外资银行的资金来源主要有三个渠道，除总行调拨外，还有向境内银行拆借以及通过外汇市场交易获得。
在2006年的外汇市场上，外资银行的表现十分抢眼。据统计，2006年1-9月，外汇远期交易量为95.21亿美元，外汇掉期交易量为23.85亿美元。在外汇远期交易前10名的名单中，外资行占了4名，花旗、汇丰、摩根大通榜上有名。而在掉期交易业务上，外资行更是占了前10名中的6名。
据一位国有银行交易员介绍：“今年外资银行对资金的渴求达到了极限，主要原因是外资银行分行没有资本充足率和贷存比的约束，目前规模较大的外资行的存款占其资产比例约为20%左右，而贷款为75%左右。外资银行吸收的存款根本不能满足贷款的需要，因此它们迫切需要通过远期交易买入人民币，或者通过掉期换来人民币，以增加人民币运营资金，实现资产与负债的匹配。”
由于外资银行在国内的网点不足，光靠吸收存款无法在短期内获得大量资金，所以通过境内同业拆借、在外汇市场进行远期掉期交易和债券回购来融入人民币，成为外资银行增加人民币资金运营的最便捷的方式。
批发外汇理财产品
而借助其品牌、技术以及对国际市场的谙熟，外资银行在外汇理财业务上也收获颇丰。
据估计，2006年外汇理财市场的规模约在800-1000亿美元左右，从表面上看，中资银行在销售数量上占了绝大部分。但实际是在为外资银行“做嫁衣裳”。据了解，目前中资银行在市场上销售的外汇理财产品尤其是结构性产品实际上是从外资银行手里批发购买的，像德意志银行、法国兴业银行等都是以中资银行作为自己的客户。
在国际金融市场，外资银行的信用评级普遍较高，而且资金实力大，金融技术成熟，交易人才和经验丰富，因此外资银行在交易市场上一般都充当做市商，其报价比中资银行更有竞争力，可以获得的套利空间也更大。
“一个外汇理财产品的结构决定了它的收益率，产品应该由几个期权、几个互换构成能达到较高的收益率，外资行比中资行更清楚。一个产品理论上的收益率可以达到7%，如果中资银行自己组合设计，可能只有5%的收益率，外资银行如果肯给中资银行6.5%的收益率，那么中资银行固然可以多收1.5%的利润，但外资银行利润肯定远高于1.5%。”民生银行资金部人士说。
借QDII获利
而在2006年对外资银行放开QDII资格后，外资银行又开始借力QDII，将境内资金调到境外以获取更丰厚的利润。
2006年下半年，香港股市中红筹股大幅上升，成交急剧放大，其中一个主要原因就是来自内地民间资本的推动，这其中有部分资金就是外资银行利用QDII渠道导出。
尽管汇丰、渣打等外资银行的国内分行实行分业经营，但其母行大多是混业经营模式，它们在内地虽然只能做商业银行这一块业务，但输出效益很明显。如外资银行吸引内地高端客户资金，尤其是具有金融多元化需求的大型企业客户，然后通过QDII等渠道将资金调往境外，直接购买股票或投资国际期货、股指、外汇市场，获得更高的收益。
在这一运行模式中，外资银行分行所起的作用主要是寻找客源，相当于外资银行在内地的经纪人。由于人民币升值预期，导致国内银行在QDII业务停滞不前，而外资银行却抓住这一机会大力开展综合经营业务。有消息称，由于外资银行获批的QDII额度较少，一些外资银行盯上了中资银行的QDII额度准备私下交易额度，或者考虑与内资银行合作进行QDII投资。
而中资银行销售的QDII产品，因为要指定境外托管银行，按规定目前境外托管行只能由在内地设有分行的外资银行担任，因此中资银行的QDII资金最终都会有外资银行分一杯羹。