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“全力申购”
“尽管PB值(市净率)已经相当高了，但我们还会倾全力申购。”1月22日，2007年第一只银行股兴业银行(601166.SH)开始网下配售，一家证券公司投资部副总对此表示，他们将投入5亿-10亿元资金。
在询价期间，兴业银行共收到了126家机构的有效报价，最终发行价格区间确定为15.00元－15.98元，而发行数量为10.01亿股。据此计算，募集资金规模为150亿元－160亿元。
多家基金公司表示，此发行区间在目前的市场氛围下，属意料之中。尽管相对于公司的基本面来说，15-16元之间的价格还是偏高。
不过，中银国际副执行总裁任劲表示，此价格区间对应的市盈率区间为30.50倍至32.50倍(每股收益按照2005年扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)，大大低于国内A股银行业上市公司市盈率(按照2005年净利润计算)的平均值48.31倍。此价格区间对应的市净率区间为 2.57倍至2.65倍(每股净资产按照基于2006年中期净资产计算的本次发行后净资产除以本次发行后总股本计算)，大大低于国内A股银行业上市公司市净率(基于最新每股净资产计算)的平均值4.14倍。
兴业银行将向战略投资者定向配售3亿股，占发行数量的29.97%；网下向配售对象配售3.003亿股，占30%(回拨机制启用前)；网上发行4.007亿股，占40.03%(回拨机制启用前)。目前战略投资者不超过20家，已经确定。
市场还普遍认为，这次网上认购的中签率会相当低，很有可能只有1%左右，但首日价格上涨幅度将会比较刺激。“我估计上市第一天，价格可能会炒到25元以上，甚至达到30元。”一家中型基金的经理说。
绸缪H股
完成A股上市后，兴业银行亦已未雨绸缪香港H股上市。
“A股上市结束后，肯定会考虑H股的事情。”1月22日下午，兴业银行董事会办公室的赵洁说。
而在1月22日的网上公开路演中，兴业银行李仁杰表示，对H股已经有所准备，由于各方面条件都已经具备，真正启动也会很快。不过目前暂时没有这个安排，具体要以股东大会决议为准。
虽然第一大股东福建省财政厅和第二大股东恒生银行，以及中国人寿、国际金融公司、宝钢集团、中粮集团等多家股东均要求增持，但兴业银行此次发行并不向原股东增发。
“恒生银行特别希望兴业银行到香港上市，只有这样才能满足恒生强烈的增持愿望。”知情人士称，作为境外战略投资者，目前第二大股东恒生银行持有兴业银行16%的股权，本次发行后，持股比例将稀释至12%，“这将为境外战略投资者预留了空间。”
对于IPO后的战略定位以及未来的发展计划，李仁杰表示，兴业银行未来的定位是一家全国性的、综合性的商业银行，到2010年，机构业务将占到总资产、总收入50%的比例，零售信贷资产占总资产比重将超过20%，资金交易、资产管理业务占比将达20%-30%，同时将通过并购方式实现业务扩张。
在1月22日的网上路演中，兴业银行高层透露，兴业银行A股上市后，资本充足率将达到9%以上，核心资本充足率将达到5%以上。
“要保证兴业银行实现既定目标，将来首选的资本金补充渠道就是实现H股上市。”知情人士认为。