5月10日，普华永道在香港、上海、北京三地发布了（下称"报告"）的调查报告，这是普华永道第二份就内地的外资银行经营环境进行研究的报告。

报告指出，监管法规的变化趋势仍然是影响外资行未来发展的最重要因素，2007年的调查结果显示，外资行对该因素的评分超过了2005年调查时的水平。监管法规变化"以几乎2:1的比例远远超越了排名第二位的影响因素——资本市场"。

调查显示，外资银行对监管环境仍然颇有微词，尤其在协调沟通、贯彻法规及条例清晰等方面。

不过，受访的40家外资银行均认为今后三年的盈利将超越目前水平，相比2005年的调查中只有85％的受访银行抱此乐观态度。

外资行阵营内部"火拼"

目前，中资银行筹备"防御战"正酣，而外资银行或将先打"内战"。

报告显示，外资行虽然在内地的经营业务品种以及网点铺设等方面，都与内地银行相差甚远，但他们却并未将内地银行视为最大的竞争对手，反而是更注重与其它外资行进行竞争。

普华永道中国区金融服务主管合伙人容显文表示，正是因为外资行在规模和业务品种上均无法与内地银行进行抗衡，因此它们才会更加重视与其它外资行的"火拼"。

"主要因为外资行之间在产品推广层面相似，它们都注重做零售产品，而且重点就是那么两三个，比如房贷、信用卡等。"容显文称，从初期来看，外资行给自己的定位是很明确的，它们主要是针对外籍人士服务，因为网点不足，在内地的品牌认识上也比不上内地银行，因此外资行需要慢慢培养自己的品牌知名度。

调查显示，在外资行2010年重点开展的业务领域排名当中，债券、网上银行、信用卡、房贷以及投资银行、企业融资、基金管理和人寿保险、风险产品等业务，将提升最快。

其中，信用卡、投资产品和住房贷款在零售银行业务中的重要性将提升最快，而债务资本市场、结构型产品、货币掉期和利率掉期产品将是批售银行业务当中的佼佼者。

值得注意的是，在外资行眼中，中国银行（3988.HK）、中国工商银行（601398.SH，1398.HK）以及招商银行（600036.SH，3968.HK），是内地银行当中竞争力最强的三家。

在对中资企业贷款方面，外资银行阵营也出现了分化。调查显示，从外资银行的贷款组合上看，其贷款对象主要还集中于来自银行总部所在国的企业及全球性企业，但对中资企业的贷款已经在相当数量的外资银行，尤其是欧洲银行的贷款组合中占据非常重要的比重。

城商行为主要并购对象

扩张将是在华外资银行的共同主题。

报告指出，受访银行拓展市场份额的策略有三种，首选是自身的业务增长，其次是与股份制银行建立伙伴关系，第三是成立新的金融实体。

容显文预计，受规模所限，外资行过去在内地积极进行收购，未来几年，城市商业银行将仍然是外资行并购的主要对象，但由于城市商业银行质量参差，收购或将出现两极化。

"那些小的银行可能会获得较高的收购溢价，因为历史包袱小，改革见效快。"容显文说，未来2—3年，外资行入股内地银行的意愿不减。

至于外资行会否在内地上市，容显文指出，不排除这种可能性，但是外资行在内地的规模有限，品牌认可度也不及内地银行，如果短期内无法将内地模式发展成熟，上市可能缺乏卖点，股价上面也不太乐观。

"投资者如果只是看中中国概念，可能会更加倾向于投资那些过往业绩清晰可鉴，以及客源较为稳定的本地银行。"容显文说。

此外，外资行普遍认为，推动中国银行业向前发展的主要推动力来自于监管改革，而内地的监管环境却又是外资行面临的最大困扰。

容显文解释，外资行之所以对中国内地的监管环境"又爱又恨"，主要是因为外资行此前在内地开展业务相当困难。

举例而言，外资行众多CEO普遍反映，内地银行业监管部门主要是银监会，但各地银监局对同一政策的把握和判断都有所不同，如北京、上海、重庆或者广东的银监局在执行监管方面，把握程度不同，外资行难以理解。

其次，监管方众多，除银监会之外，外资行还要受外管局等部门的监管，部门之间的协调让外资行很伤脑筋。另外，由于资本管制，外资行在申请业务等方面，需要提交繁复的文件，手续过于复杂。

容显文称，外资行非常希望在内地进行法人注册后，这些条件会有所改善。另外，调查结果表明，"外资银行都希望中国在外汇管制、外债配额、流动资金比率和资本要求方面做出改变"。

显示，大部分外资行预期，到2010年，将有20—30家外资行在内地进行转制，更有2家外资行预计，届时完成内地注册的外资行数目将超过50家。

事实上，到目前为止，监管部门正式批准转制的外资行仍仅有4家，而在排队等候的则还有12家。