虽然比自己预期的时间延后了两个月,但是金地增发方案获批还是让金地集团总裁张华纲松了一口气。

    5月28日,金地集团发布公告称,公司关于向特定对象非公开发行A股股票申请经过中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会审核,公司本次发行申请获得有条件通过。待公司收到中国证券监督管理委员会作出的予以核准或不予以核准的决定后,再另行公告。

    在保利地产、亿城股份的增发方案均未获批或有进一步进展的情况下,从未进行过大规模定向增发融资的金地顺利通过审批多少有些意料之外,而又在情理之中的意味。

    获批缘由

    "金地获批主要是因为金地集团符合证监会的增发标准,而且这些年的发展验证了金地的确是一家好公司,虽然获批时间比预期有所拖延,但也属正常。"张华纲在接受本报记者独家专访时称。

    国泰君安房地产行业分析师张宇也称对金地获批并不感到意外。"金地上市后这些年来无论从开发规模、产品形态,还是企业品牌塑造、市场形象方面都算得上一家好公司,所以在证券市场层面给予金地正面的反馈也在意料之中。而其他房企增发方案未获批准可能跟企业开发规模受限或有些具体的增发条件不满足都有关系,要具体分析。"张宇告诉记者。

    虽然金地本次发行申请只是获得有条件通过,还要等待公司收到证监会作出的予以核准或不予以核准的决定后,此次增发才能尘埃落定,但在张华纲看来,"有条件通过"只是所有公司增发方案通过证监会最终核准前的通用措辞。"证监会针对我们的增发方案提出了几个需要进一步明确的问题,但这都是正常的审核步骤,不过是一些如材料上的细节问题而已,并不关乎筹资额或是筹措资金的投向等方面。"张华纲强调。

    张华纲表示,理论上金地已经通过了审批,正常情况下6月底金地就将收到证监会的最终核准。业内分析人士亦认为,金地增发已经板上钉钉,只是还欠缺一些程序上的细节步骤而已。

    按照金地早前的计划,将向特定对象非公开发行数量不超过2.66亿股A股股票,募集资金约30亿元。拟用于北京金地中心项目、上海格林郡项目、深圳渔农村旧改项目、武汉金地格林小城项目、深圳梅陇镇项目、宁波金地国际花园、广州荔湖城项目、上海格林世界项目、北京四惠项目、上海高行镇项目及北京格林小镇6项目等项目的开发建设投资和偿还项目借款,而本次募集资金的不足部分本公司将通过自筹资金解决。

    "募集资金的用途不会改变,但是融资额会提高,因为近段时间金地股价上涨幅度很大,所以最终发行定价会按证监会的要求做一些调整。"张华纲表示。

    去年12月4日金地发布增发公告当日,金地集团以15元跳空高开,复牌一小时后逼近涨停。而事隔不到半年的今年5月29日,金地收盘于31.13元,已经涨了一倍。虽然目前不确定金地最终的发行价是多少,但可以肯定募集资金会超过30亿元。

    缓解资金缺口

    今年一季度,金地集团业绩继续在上涨中前行。公告显示,2007年1季度实现主营业务收入7.68亿元,同比增长16%;实现净利润8700万元,合每股收益0.13元,同比上升67.7%。业绩飘红的背后,股价也是一路看涨,金地位居优质地产股行列,市值也随之上行。

    但是,在今年全年,金地旗下还有11个项目开工在即,总投资超过186亿元。即使定向增发成功实现,再加上其2006年销售收入51.1亿元,金地手中可动用的现金流也远远未能满足需要。

    张华纲告诉记者,其实186亿总投资是把各个项目进行了罗列得出的数字,实际开发过程中缺口并没有那么大。因为本身每个项目是滚动开发,有了项目回款后,开发投资的峰值就会降低,总的投资额可能也就在120―130亿。

    目前,继续加大与海外资本对接的力度,不仅通过股权融资为项目获得资金支持,同时向境外银行进行债权融资是金地解决资金问题的又一重要选择。

    "金地未来在境内银行贷款的比例还是会更大一些,因为国内银行对万科、金地、招商这类优质公司的贷款条件很优厚,信用额度大,政策也比较宽松。虽然外资银行的贷款成本比较高,但他们可以放长债,通常为3~5年。我们今年预计做2亿美金的外币贷款,外币贷款比例不超过1/3。"张华纲说,他还向记者透露,金地目前正在做境外银行的贷款,已经有一些进展,但金地方面尚未公告。