造船业的景气主要由于买船的多了，近期国内几大海运巨头纷纷投入巨资造船增加运力，表明行业内龙头公司对未来航运行业的发展充满信心。招商轮船近日签约1艘30万吨超级油轮和5艘18万吨散货船的合同，昨日该股盘中冲击涨停，笔者认为航运板块在良好的发展预期下，未来成长性显著，下半年投资者可积极关注。

　　首先，行业景气度提升。在全球经济大发展的环境中，国际贸易量持续大幅增加，而海运仍然是目前世界各国的主要运 输方式，中国作为世界经济持续发展的主要贡献国，给中国的航运公司带来巨大机遇，据国际航运组织预测，中国的航运行业未来15年的总发展规模将增长4倍以上，因此行业发展的持续性毋庸置疑。海运市场主要分为干散货市场和油运市场，干散货市场由于运力紧张，运价持续上扬，今年上半年以干散货为主营业务的上市公司业绩都大幅增长；而以油运为主的上市公司虽然经历了上半年油运市场的低迷，但是四季度将是油运市场传统旺季，并且随着“国油国运”政策的落实，油运企业的盈利能力将提高，因此海运业仍将保持强劲发展势头，而国内各大海运巨头忙买船的行为值得投资者重点关注。

　　其次，央企整合，资产注入。目前国资委旗下航运板块共有5家央企，分别是中远集团、中海集团、长航集团、中外运集团和招商集团旗下的招商轮船，随着央企整合有望成为后市炒作的主流热点，航运板块中的公司极有可能成为央企整合重点出击的对象，一旦具备题材，公司股价想象空间巨大。另一方面，资产注入将提升航运公司的业务水平，并且提高盈利能力。如南京水运通过定向增发，实现了海运资产的整体上市。目前尚在停牌期间的中国远洋将收购中远集团散货运输公司的资产，而这两只航运股股价都出现了飙升。由于航运板块的整合和资产注入只是刚刚起步，未来整合步伐将逐渐加快，二级市场上给航运股带来了题材炒作空间。

　　操作上，以干散货为主营业务的海运上市公司由于行业景气度良好在上半年市场中走势强劲，而下半年油运市场可能出现反弹，可关注其油运市场的龙头股：招商轮船，南京水运等。 (杭州新希望)

　　重点公司推荐　　

　　厦门港务（000905）三通枢纽 比肩营口港

　　当前全球越来越依赖于中国制造的产品，我国的港口运输业务因而非常景气，为把握住大好机遇，不少港口上市公司纷纷向母公司收购港务资产，甚至是港务集团整体上市。
　　在我国十大港口中，厦门港排在天津港后名列第七名，且是三通枢纽，若明年两岸三通形势明朗，厦门港的港口业务将会激增，厦门港争取在明年提前成为亿吨大港，进入世界大港行列，今年全港计划投资29亿元建设项目28个，同时投入25亿元推进深水泊位建设。厦门港务现时的资产仅是厦门港务集团资产的冰山一角，存在整合需要，具备成为下一个营口港、南京港的潜力。前期该股两根巨柱成交量，然后作旗形整理，这是经典的收集图形，意味已有主力介入，未来行情呼之欲出，可重点关注。（上海证券报）

　  天津港（600717)

    上半年实现散杂货吞吐量5,723万吨，比去年同期增长30.13%；集装箱吞吐量154.60万TEU，比去年同期增长 17.66%；营业总收入129,899.94万元，较去年增长8.26%；业总成本为94,299.77万元，较去年同期增长7.64%，实现净利润 33,580.30万元，较去年同期增长12.11%；实现每股收益0.19元。

公司上半年营业收入增长低于吞吐量增长的主要原因，是上半年公司煤炭货类结构发生变化，外贸煤及火车运输煤炭量减少，内贸长廊和汽车运输煤炭量增加，其中外贸煤比例同比下降13.83个百分点，因此公司煤炭吞吐总量增加，煤炭货类带来的业务收入较去年同期有所下降。尽管公司短期估值提升空间不大，但仍然认为公司是未来最具成长性的港口公司，仍然长期看好公司的理由：1、滨海新区建设是公司长期成长的最大依托。2、长期存在的收购预期。 3、天津港和天津港发展的整合预期。

    公司整合的方式和进程尚不确定。并且青岛港即将上市，通过上市募集资金青岛港后续扩张计划庞大，大连港已经上市并投入巨资扩建产能，可以预见，渤海湾三大港未来为争夺北方国际航运中心的竞争将非常激烈。但总体而言，看好公司长期成长空间、认为后续收购、整合预期强烈，给予“长期推荐”评级。(长江证券 纪云涛)