为取得主要债权人同意债务转移的承诺函从而为国海证券借壳扫除障碍S*ST集琦拟售股权归还欠款
　　证券时报记者 王柄根
　　本报讯 停牌已有一年的S*ST集琦（000750）今日披露国海证券借壳一事的进展，由于国海证券借壳S*ST集琦上市的一个关键问题是必须取得S*ST集琦主要债权人同意债务转移的承诺函，S*ST集琦主要债权人为桂林市工商银行，但S*ST集琦目前资金紧缺、且无法筹措资金，因此S*ST集琦计划出售桂林集琦中药产业投资有限公司44％股权用于归还欠款。
　　据悉，S*ST集琦主要债权人为桂林工行，其中债务本金1.54亿元，该项债务本息占S*ST集琦全部债务总额的50％以上。截至2007年2月5日，S*ST集琦在桂林工行的流动资金贷款本金合计9400万元已经逾期。目前，S*ST集琦已与桂林工行达成还款免息意向：桂林工行要求S*ST集琦必须于2007年12月20日前归还约1.035亿元现金，这其中9400万元为流动资金贷款本金、950万元为6000万项目贷款本金对应的积欠利息。在此条件下，桂林工行才会同意债务转移并减免9400万流动资金贷款对应的利息约1900万元。
　　如果S*ST集琦不归还上述借款及利息，桂林工行将对S*ST集琦提起诉讼，拍卖贷款抵押担保物———科技园厂房及设备，这样一来，S*ST集琦的经营将无以为继。
　　一方面是桂林工行要求还款，另一方面，如果S*ST集琦不取得主要债权人同意债务转移的承诺函，则国海证券借壳一事将难以进行下去。在这一窘镜下，S*ST集琦决定出售所持集琦中药44%的股权。事实上，S*ST集琦目前可处置并立即变现的资产中仅有集琦中药44％股权。集琦中药成为S*ST集琦最后可以移动的棋子。
　　S*ST集琦现已按照有关规定，聘请了审计机构对集琦中药进行审计，并依据审计结果最终确定拍卖保留价。审计结果显示，S*ST集琦持有的集琦中药44%股权的账面净值为9450.49 万元。S*ST集琦拟将上述价格为基础，确定集琦中药44%股权的拍卖起拍价为1亿元，并委托拍卖机构进行拍卖。另悉，此次出售集琦中药股权不涉及人员安置，也不涉及房产、土地使用权证等产权的转移。出售资产所得款项全部用于归还S*ST集琦对桂林工行借款。如有剩余，则用于补充S*ST集琦的流动资金。
　　如果S*ST集琦能够在今年12月20日以合适的价格成交集琦中药44%的股权，则所获款项应足以归还对桂林工行的借款。不过，也有分析人士也指出，拍卖集琦中药股权一事须尽快完成，因为桂林工行给出的时间限制不容S*ST集琦有半点松懈。