互联网和IT投资放缓，医疗健康、能源、连锁经营等传统行业投资大幅增长

研究机构ChinaVenture最新的报告显示，中国创投市场投资规模连续三年增长。2007年中国创投市场投资案例数量为415个，比2006年增长了14.6%；投资金额为35.89亿美元，比上年增长64.5%。
　　
2007年中国创投市场新募集基金58只，比2006年增长41.5%；新募集基金规模为84.31亿美元，比上年增长89.8%。从2005年开始，中国创投市场新募集基金的数量和规模呈现出持续强劲增长的态势。
　　
2007年中国创投市场创投机构数量为298个，比2006年增加7.2%。自2005年开始，中国创投市场创投机构数量平均每年新增21个。
　　
报告称，2007年VC/PE（创投／私募股权投资基金）背景企业IPO数量呈现出强劲增长的态势。VC/PE背景企业IPO数量为96个，比2006年增长134.1%。其中，VC/PE背景企业在境外资本市场退出数量为61个，比2006年增加了84.8%；VC/PE背景的企业在境内资本市场退出数量为35个，比2006年增加了250.0%。
　　
近年来，TMT（科技、传媒和电信）行业一直是中国创投市场投资规模强劲增长的主要推动力量。2007年TMT行业投资进入阶段性调整，创投机构投资由TMT行业转向传统行业。医疗健康，能源、连锁经营和传媒娱乐等传统行业投资案例数量和投资金额均大幅度增长。同时，互联网投资规模大幅下降，IT和电信及增值投资规模增速放缓。
　　
自2006年以来，医疗健康占中国创投市场投资规模的比例呈现持续增长的趋势，投资案例数量所占比例从2006年一季度的9.7%增长到了2007年四季度的12.5%，投资金额所占比例从2006年一季度的10.4%上升到2007年四季度的22.3%。
　　
2007年，医药行业投资案例数量为14个，比2006年增长27.2%；投资金额为1.47亿美元，比上年增长126.2%。当前中国医药行业面临重新洗牌。随着国家公共卫生政策的调整和引导，大量资本和技术投入正在推动医药行业快速发展。较高的毛利率、较少的资产负债以及大量自由的现金流是吸引创投机构投资医药行业的主要因素。
　　
另外，中国创投市场投资地域集中度呈现下降趋势。北京、上海、江苏、广东和深圳等一级城市和经济发达地区投资活跃程度高。此外，新疆、内蒙古等中西部地区得到了创投机构的重点关注。由此可见，创投机构的投资地域范围正在由东南沿海地区向内陆中西部地区延伸。
　　
创投机构将投资阶段也由企业早期转向发展期和扩张期，VC投资呈现出PE化的特征。2007年创投机构投资早期企业的案例数量为91个，比2006年下降59.3%。与此同时，投资发展期和扩张期企业的案例数量为163个和142个，比2006年分别增长了18.1%和132.8%。

资料：
84.31亿美元 58只新募集基金规模，比2006年增长89.8%
35.89亿美元  415个投资案例的总投资金额，比2006年增长64.5%
134.1% 相比2006年VC/PE背景企业IPO数量增长率，2007年IPO数量96个
7.74倍 境内IPO平均首日投资回报率，高于境外IPO
8.05倍 IPO平均首日投资回报率最高的资本市场，深圳中小企业板
9.25倍 行业最高IPO平均首日投资回报率，互联网
5300% 最高单笔投资回报率，中比基金投资金风科技
电子商务 投资规模增长幅度最大的投资领域
北京 投资规模最大的地区
江苏 VC/PE背景企业IPO数量增长最快的地区

　　
图2-1 2002-2007年中国创投市场创投机构数量



2007年可投资于中国创投市场的投资资本总量为280.23亿美元，比2006年增长39.8%。（见图2-2）
　　
图2-2 2002-2007年可投资于中国创投市场投资资本总量