对冲基金正在经历有记录以来最差的年度开局——3月份成为常用基金策略表现最糟糕的月份之一，数家基金出现内爆。

芝加哥对冲基金研究会(Hedge Fund Research)的每日数据显示，在还有两个交易日即将结束的3月份，其HFRX指数追踪的基金平均下跌2.4%，成为自1998年长期资本管理公司(Long Term Capital Management)破产以来表现最差的一个月。

对冲基金行业今年1月份的表现也非常糟糕，2月份的反弹只是抵消了其部分跌幅。

对冲基金业3月份的可怕表现，是由于许多实施相对价值策略的大型交易员业绩惨不忍睹。这些交易员押注于价差，通常会大量使用杠杆。

日本债券息差的剧烈波动，造成几家专注于相对价值策略的大型基金所从事交易的其它市场遭遇抛盘（和亏损），令这几家基金遭遇重创。