郄永忠：中国面临收购机遇，延揽金融人才机遇

【背景】美国联邦调查局(FBI)局长Robert Mueller日前称，FBI对次优抵押贷款行业的调查，可能会揭出牵涉华尔街投资银行、私人直接投资公司或对冲基金的欺诈行为。
　　
Mueller在美国律师协会召开的一次会议上表示，因次优抵押贷款危机的连锁效应，他预期未来会有更多公司欺诈案件浮出水面。Mueller称，FBI对美国房屋抵押贷款行业潜在欺诈行为的调查现在涉及19家公司，所涉案件可能会对市场产生相当大的影响。
　　
他说：“我们着眼于会计欺诈、内幕交易和欺骗性销售行为，这些调查很可能牵出其他的欺诈行为，涉及投资银行、私人直接投资公司或对冲基金。”

建银国际投资咨询公司高级策略师郄永忠认为，美国次贷风暴，对全球金融和资本市场都造成了巨大冲击。中国除需从中汲取教训，重新审视自身信贷风险和建设有效内控制度外；更应意识到次贷危机下蕴藏着潜在的战略机遇，积极实现对外扩张，吸纳国际上优秀的金融人才。
　　
他说，次贷危机直接导致美国众多金融巨头收入锐减，股价暴跌。短期恐慌造成的非理性抛售极大扭曲了资产价格，美元资产似已进入“超卖”阶段。与此同时，危机更波及欧洲、日本等世界主要经济体。为了摆脱巨大的破产压力，受次贷危机冲击的全球主流金融机构对资本的需求都日渐高涨，对来自中国和亚洲其他国家的主权财富基金也由先前的警惕和抵抗转为表示欢迎。
　　
次贷风暴更加深了美元的走软。受到信用紧缩的持续恶化，美国经济衰退迹象明显。美联储为了提振经济，不顾通胀风险，连连减息，使得美元对各主要外币汇率持续走低。美元的贬值也更进一步加剧了美元资产的缩水。因此，中国的外汇储备，不光是中投公司，包括整个外汇储备，都应该抓住这一大好机会。中国积累了巨额外汇储备，需要找寻投资机会，保持储备增值。中国国内在为流动性过剩而争执一方的时候，国际上却在努力防止流动性萎缩，这“一剩一缩”之间的合作机遇，每个人似乎都明白。而正在加快实施“走出去”战略的中国企业，可以借此以合适的价格大规模地参股或购买有关优质美元资产，并以此为突破口介入其核心经营部分，参与日常经营，学习先进的经营理念，实现中国资本对外扩张的战略投资。
　　
他同时指出，在我们大量购买美国资产的同时，我们不能忘记1987年至今日本的经验及教训。当前中国经济与1987年股灾发生时的日本经济非常相似：两国经济都处于转型期，经济增长强劲；本币强势上升。可以预见，随着次贷危机的进一步发展，中国有望承继日本在1987年股灾后所取得的国际地位，为中国的崛起谋求一个良好的时机。我们也有理由相信，中国汲取日本经济泡沫的教训，开创出一条具有自身特色、可持续发展的对外扩张之路。
　　
他说，突如其来的美国次贷危机不仅打击了欧美金融市场，同时更让金融从业人员遭遇了措手不及的下岗危机。截至2007年，金融业裁员创下15.3万人的历史最高纪录，比2001年互联网泡沫时的纪录高出31％，而且，预期这股趋势已延续到2008年。然而，华尔街裁员事件将给中国金融业的发展提供难得吸纳国际优秀人才的机会。曾经风光无限的华尔街精英们，如今陷入失业求职的尴尬境地，中国金融的强劲发展和对人才的渴求无疑为他们提供了一个良机。目前，国内缺乏足以支撑大型跨国并购的金融机制和国际化人才，中国企业可以趁着这场危机，用较低成本把海外金融精英纳入怀中，实现中国金融业在技术水平、人才架构方面的重大突破。