本期国库现金管理商业银行定期存款计划存款量300亿元，存款期限3个月，起息日为2008年4月30日，到期日为2008年7月30日。值得注意的是，今年第一期国库现金管理商业银行定期存款业务启动于1月30日，到期日为4月30日。也就是说，第一和第二期存款恰好实现无缝对接，国库现金的定存实现了滚动操作。

对于商业银行来说，上一期高高在上的中标利率可能会影响他们的投标积极性。在1月30日的招标中，3个月国库现金定期存款遭到市场抢购，中标利率高达4.5%，远超出市场预期，亦大大高于当时3个月定期存款、央票和质押式回购分别3.33%、3.4071%和4.0839%的利率水平。“利率太高，我们参与兴趣不大。”某城商行人士表示。按照16%的存款准备金率计算，如果中标价格达到4.5%，那么商业银行的实际资金成本就会超过5%。而昨日银行间债市质押式回购3个月期品种的加权平均利率为4.3782%，低于4.5%。

“缺存款”是多数中小商业银行在上次招标中表现积极的重要原因。市场人士预计，这一因素将继续左右此次招标，而且随着央行通过数量调控工具使用使得市场资金宽松度下降，可能会引致更旺盛的需求，将中标利率继续推高。

不过从参照shibor定价的角度看，或许会对存款利率的稳定发挥一定作用。数据显示，自今年1月下旬以来，3个月shibor便始终保持在4.5%附近平稳运行，由于有了上期定价部分银行参照shibor的经验，因此shibor如此走势也就意味着今年两期定期存款招标的结果可能会走平。

但是对于提高国库现金的使用效益，国库现金管理商业银行定期存款却是实至名归。业内人士分析，目前财政部发行3个月期记账式国债的利率成本大约仅为3%，而通过定期存款却可以获得4.5%的利息收入，其中有巨大的利差。国库现金定存的滚动操作，有助于增加这一收益。